FILOSOFIA & METODOLOGIA DE INVERSIONES DE LJM
La filosofía inversionista de LJM consiste en proporcionar oportunidades a sus clientes individuales e instituciones de obtener ganancias agresivas que no estén correlacionadas con el movimiento general del índice S&P 500. Por consiguiente, LJM considera aceptable asumir los niveles de riesgo elevados asociados a rendimientos agresivos, bajo la premisa de que el balance entre riesgo y retribución es favorable para un período prolongado de inversión. La aplicación consistente de la filosofía inversionista de LJM durante los últimos doce años ha demostrado un desempeño excelente para el inversor paciente, proporcionándole rendimientos mucho mejores que los del índice S&P 500. Sin embargo, no hay estrategia alguna que garantice que sus resultados en el futuro sean iguales a los alcanzados anteriormente.
Además de generar rendimientos agresivos, el objetivo de todos los fondos administrados por LJM Partners es el de desempeñarse de un modo que, estadísticamente hablando, no tenga correlación alguna con los resultados del índice S&P 500. Por lo tanto, para aquellos inversores que deseen reducir la variabilidad general dentro de una cartera con una gran cantidad de valores de los U.S. , las cuentas de futuros administrados de LJM pueden servir para disminuir la volatilidad general de esa misma cartera.
Las cuentas de futuros administrados de LJM son adecuadas para aquellos clientes o instituciones cuyo perfil incluya varias de las siguientes características:
- Desea rendimientos agresivos con relación al índice de S&P 500.
- Tiene objetivos de un alcance de tres a cinco años para cuentas individuales agresivas y de dos a cuatro años para un participante en un consorcio de bienes tangibles.
- Un individuo con un alto patrimonio neto cuya inversión mínima en una cuenta de administración individual de $500, 000 o de $100,000 en un consorcio de bienes tangibles no constituyera un porcentaje excesivamente alto del total de los bienes de la cartera, generalmente menos del 15% de la suma de los mismos.
- Una institución que desee diseñar rendimientos agresivos sin correlación alguna entre ellos dentro de una cartera diversificada.
- Un cliente que valora la liquidez de los futuros en relación a otras inversiones no tradicionales como bienes inmuebles, obras de arte, valores no listados en NASDAQ (pink sheet stocks), bienes privados o fondos de capital en empresas jóvenes.
- Un inversionista que comprende y desea controlar la variabilidad general de su cartera.
METODOLOGíA INVERSIONISTA DE LJM
LJM ha desarrollado una vasta experiencia en opciones sobre índices de mercado y usa opciones en futuros de S&P como su instrumento principal de inversiones. Dependiendo de la estrategia específica, también podría llegar a comerciar S&P, VIX y contratos de futuros de varianza (Variance Futures) junto con instrumentos derivados asociados a los mismos. Gracias a su gran conocimiento empírico del mercado, LJM ha desarrollado una estrategia de compraventas de mercado neutro con la convicción de que éste siempre establece los precios de manera eficiente. LJM no intenta predecir la dirección que tomará el mercado sino que deriva ganancias de la erosión temporal de las opciones o en función de las tasas de cambios de volatilidad que afectan a los mercados de valores.
Las estrategias agresivas y moderadamente agresivas de LJM están basadas en posiciones de mercado neutro y en la predicción de niveles de volatilidad. LJM ha obtenido un nivel de pericia particular para adaptarse a las fluctuaciones en la volatilidad del mercado y ha desarrollado estrategias para que los clientes se beneficien con estos cambios. LJM no especula con respecto a los precios de los instrumentos financieros durante el curso del día (“day trade”) , no intenta predecir la dirección futura del mercado (“directional trades”), así como tampoco tiene como objetivo generar ganancias basadas en predecir el instante en el que sucederán cambios en el mercado (“time the market”). Las metodologías de LJM no son públicas pero pueden ser discutidas confidencialmente con los clientes ya establecidos así como también con clientes prospectivos.
LJM puede diseñar, a pedido, estrategias específicas con metas de rendimiento basados en los objetivos inversionistas, incluyendo factores de correlación y perfiles de riesgo, del cliente.